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:专注能力圈和“摊大饼”是否矛盾?

人都说要坚守自己的能力圈,弱水三千只取一瓢。但在现实投资中,总是这也想要,那也想要,感觉成长股好,就搞点光伏、新能源,觉得白马股低估,就弄点建材、食品,看别人讨论重整股,就也跟着买一点ST,看转债可以,就买点双底转债。虽然这两年的收益还将就,但感觉自己的持仓杂乱无章,不成体系。

不知道我这是不是@孔曼子 老师的“摊大饼”策略,或者是@账户已注销 老师的 投增、投变,也请教各位大神不吝赐教自己的进化的方向?

账户已注销

不纠结。

我不知道您看没看过孔曼子老师的风险系数帖,我感觉哈,看懂那个比近期的大饼帖有深度。大饼帖是科普。

投稳投增投变不也是根据风险和波动划分的么。孔曼子经验丰富,自己给划分了风险系数,没点基础的话,我想难度在于风险系数的确定。

在比例上,我直接给了30/60/10的一个样版。投稳是类固收,目前是打新固收+基金为主。风险最低。

投增是确定赚钱的企业为主,兼顾商业模式判断,含少部分各类正收益的策略。风险适中。

投变是不盈利的企业,或者杠杆金融衍生品,或者为梦想窒息的企业。风险最高。

具体投资标的我也是分散的。区别在于我对一些细分行业有信心,做适度分散,相对集中。我就一句话:更好的收益=更强的指数+更高的安全垫

无论投什么,先不要寄希望于自以为的更强的指数。多考虑安全垫,贴水折价打新,最好有一个。

这些都是时间的真朋友。

孔曼子

如果你能确定自己的能力圈在选股上,可以慧眼识珠挑出未来的茅台或苹果,当然无需摊大饼了。

但大部分人可能并没有这样的本领,在自己相对擅长的领域中分散摊大饼,胜率也会会高一些。

至于你的所谓杂乱持仓,从资产配置的角度也许不无道理,但并不符合我对标准大饼的定义(金额等权、同一板块,类似100个可转债每个5万这样的才是),如果有自己的逻辑且足够分散的话,也许可以算是一种大饼的变种或组合吧。

浪里沉浮

不冲突,对普通投资者而言,选择摊大饼恰恰是一种坚守自己能力圈的表现。是一种觉察到自己深研能力有限,所以选择通过配置获得收益的能力。类似于指数投资,主要追求市场beta收益,不强求alpha,省事不费心,侧重于广度,不追求深度。如果有深研的能力和精力,相比摊大饼有明显超额收益,也是完全可以聚焦于深度的。没有的话,那就按孔老师的来,他的那套方法挺适合普通投资者学习借鉴。

冰镇西瓜

专注能力圈:不懂的不投。
摊大饼:分散投资,降低风险。
两者结合起来,就是在你懂的范围内分散投资。

什么是懂?就好比考试一样,你弄懂了解题思路就能拿分,你弄懂了某个盈利模式就能赚到钱。考试分数和账户资金是很诚实的,做了大量的题拿不到分或者做了许多次投资赚不到钱就是不懂。分散投资的思想是将资金分散到许多收益正期望的标的上,目的是在不影响收益的情况下分散风险,并不是瞎投。

水无常形

能力圈内摊大饼,完美兼顾两者。

我是刚来的

并不矛盾。有能力圈的人,专注能力圈,并只坚守能力圈,是正确的选择。无能力圈的人,选择摊大饼,是正确的选择。

就怕无能力圈但又不甘心摊大饼的人,或者其实无能力圈但却认为自己有能力圈的人,最终掉到坑里。

巴兰

摊大饼不等于抄作业,摊大饼也要讲逻辑的,不懂逻辑,那么别人能考90分,抄作业的也不见得能考到90分。因为没有人能够百分百正确的,所以很多人抄作业的时候,摊上回撤,动作就很容易变形,结果就是别人考90分,自己却60分都没有。所以摊大饼不等于抄作业,理解了这一点,你就会清楚摊大饼并不等于不专注于自己的能力圈。


摊大饼更加多是承认自己在信息获取上的弱势低位,是通过分散确保自己能够获取策略预期能够提供的概率优势和赔率优势。
所以我个人是不太认为摊大饼就等于杂乱无章的,是跳出能力圈范围内的。


我自己本身持仓也是很分散,持仓数量基本都在3位数。
尽管持有很多标的,但是在我自己眼中,其实对应的就是寥寥几种我认为胜率和赔率比较占优势的策略而已。


所以其实配置起来就不复杂,看自己的配置需求,调整策略间的比例而已,就是调仓可能会稍微麻烦一点而已。

传达室李老伯

你又不开宗立派收徒讲课,要体系干嘛?相对稳定的挣钱就行了。

有些所谓“能力圈”是把更广阔的机会圈在外头了,独守自己的小船,真有大风浪定点袭击,再强的能力也没戏,某种意义上属于精确的错误。

不过其实这俩概念也是相对的,G大专注ST炒作、吾知搞周期股、凌波投双低转债,但也不是单吊一支赌命或者永远满仓;孔老师搞大饼,但也选了几个特定品种而不是无脑摊。。。

整体而言,我支持模糊正确,即摊大饼。首先,没有万无一失的投资;其次,相关性不为1的品种搞个组合总能减小方差,而期望收益差不多的前提下,小方差的收益率组合长期总收益更大。

Loadstarr

能力圈不够所以不深研只摊饼,能力够就直接学芒格高仓位下重注了。
摊饼 = 理解了品种的逻辑 → 知道了确定性 → 摊饼获得一定的平均收益。

这个平均收益也和投资能力相关,没有足够知识的人摊出来获得等权指数的收益(最简单的大饼就是指数基金);有相当知识的人可以做一些手动筛选,获得一个较高的平均收益。但不论怎样,摊饼赚的还是确定性的钱,和高仓位赚能力圈的钱不一样。

对品种确定性的把握也是一种重要的能力。

另一方面,摊饼的过程也是一个能力圈扩大的过程。你可以清楚地看到各个具体成分之间的差异,深化自己对这个品种的了解。饼里赚的那些是你的收益,亏的那些也会变成你知识、经验的一部分,在长期里也转化成你的收益。

jiangdaya

之所以摊大饼,是因为,我没有能力圈或者能力圈的武力值是-20,我取得一个平民收益就好。这也是我热衷的东西。当然我也想做一个有圈之人,在自己的领域呼风唤雨,谁不爱?但是话说,我是说话说,这样的人,我还没有碰到过呢,不知道楼主能否推荐几个,我学习学习?

陪伴成长

专注能力圈 是为了重仓获得超额收益,这是进攻;摊大饼 是为了均仓获得平均收益,这是防守。所以,有能力圈的可以固守能力圈,没有能力圈的可以摊大饼。

但是,最简单的摊大饼并不是自己买一堆标的,而是投资指数基金。。。


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